外出游玩的慕容无瑕发现秦岚比她更了解方滔的饮食习惯，引起她的不安。当晚慕容闻的仓库被烧，租界各处燃起大火，消防车顾此失彼，石井等人眼睁睁看着****被烧毁。秦岚找方滔谈话后，发现慕容无瑕一直没睡，就告诉她喜欢方滔就应该全心全意地感受他，第二天一早秦岚不见了。
小泉认为这场火是码头内部人干的，祝炳卿却说放火的人是从后门进入，并问小泉你们日本人在仓库囤放大量的伪钞干什么。慕容闻为争取主动，找小泉算账，一场火使码头蒙受很大损失，按合同应该赔偿，小泉说上海滩一夜之间十场大火，这事情一定会水落石出，我们两家都是受害者。
小泉得知秦岚去了俱乐部一夜未归，方滔还要了张通行证出城，小泉立即赶到秦文廉家。秦文廉见小泉来到忙说女儿失踪了，正准备报案，小泉却对秦文廉说不正是你自己派人偷偷送走的吗?此时，秦岚正好回家，双方停止争斗，小泉忙告辞。秦岚对父母解释留下的原因，是舍不得父母。小泉得知秦文廉去机要室借阅日汪密约。
淞沪谍影第12集剧情介绍秦文廉正在给日汪密约拍照，小泉突然造访，查问秦文廉为何要借阅日汪密约，秦文廉解释在研究协议的法理解释，为新政府修宪做理论上准备。
方滔见秦岚和石井在一起，追问下，秦岚说出原委，方滔相信她说的是真话，江虹要方滔与秦岚接触格外谨慎。小泉排查了近一个月黑市上煤油买卖，发现了冯如泰的古玩店。冯如泰在回古玩店途中遭到石井伏击，小泉连夜突审，用尽各种刑具，冯如泰一直挺过来了，最后就向非艳肚里的孩子做威胁，冯如泰崩溃，答应为小泉工作，挖出军统和共党份子。
冯如泰供出方滔，并怀疑他是共产党。祝炳卿带日本人上慕容府，怀疑方滔和抗日分子有关，也是仓库放火的同谋，带回樱机关问询，慕容闻和吴一帆主动陪同前去。
淞沪谍影第13集剧情介绍慕容闻怕方滔招供，连累自己，十分紧张，方滔在酷刑下挺过来了。慕容闻嘲讽小泉，强硬地要带走方滔，小泉想日后通过方滔挖出共党，送走了慕容闻和方滔。
方滔在慕容府养伤，慕容无瑕很为方滔的遗言感动，带着随从拿枪对着小泉，遭到慕容闻的训斥，慕容无瑕被迫下跪认错。冯如泰报告小泉，秦文廉已将日汪密约拍照备份，拿到特赦手谕后才肯交出胶卷。
秦文廉家遭到不明身份人的入室抢窃，冯如泰又绑架了秦岚，逼迫秦文廉交出胶卷。秦文廉既已同意合作又绑架了秦岚，这让方滔对冯如泰产生了怀疑。
淞沪谍影第14集剧情介绍冯如泰以组长身份命令方滔明日去国泰电影院门口取胶卷，为确保安全，冯如泰派向非艳盯着方滔。第二天，秦文廉将胶卷交给方滔，要求立即放了秦岚。秦文廉走后，守候在一旁的石井等人立即追赶方滔。方滔发现古玩店门口有日本人，不顾向非艳停车的要求继续向前开，中途跳车离去。
方滔被日本特务跟踪，无法将胶卷交给慕容无瑕，只得躲进慕容府。日本人将慕容府包围起来。小泉和石井又突然造访，告诉慕容闻他们是追捕一个重庆份子，路过这里顺便看看，想单独跟方滔先生谈谈。方滔让慕容无瑕带来显影粉冲洗胶卷。
慕容闻怕惹火烧身想把方滔交出去，吴一帆劝说慕容闻尽量拖延时间，平安把方滔送出去。既不得罪军统，日本人也抓不到把柄。胶卷交出去一天了，秦岚还没有回家，秦夫人心急如焚。秦文廉说岚儿可能回不来了，因为他交出去的是假胶卷。
