五年后，香山(1936年)。
叶中天五十寿辰，徒子徒孙们纷纷前来贺寿，一些商业上的人物也纷纷前来祝贺，叶中天十分神气，此时，香山的码头、航运业，叶中天都是首屈一指的人物。县长孙中奎也亲来贺寿，更是让叶中天在众人面前脸上有光。
而私下，孙中奎对叶中天是不敢造次的，因为孙中奎是细川与叶中天一手安排下才当上的县长，因此孙中奎对叶中天十分恭敬。叶中天要孙中奎将政府出口的配额提高，孙中奎为难，但不敢得罪叶中天，只能答应想办法。
在码头，细川元荣的助手说叶中天办寿宴的事。细川元荣让手下送去礼物，对于叶中天，细川元荣是看不上的，说叶中天鼠目寸光，此时细川元荣的生意已经非常红火，但细川仍然紧紧盯着商会。
商会这边则是举步维艰，杜时铭苍老了许多，商会中很多事还是要他亲自来做，看着商会最近一季度的商业报表，杜时铭顿感艰难，手下说叶中天过寿，是不是要看看，杜时铭想了想，还是让人送去礼物，同时通知大家开会。
杜时铭与商会同仁开会，大家对未来的经营都很悲观。杜时铭说自己已经联系到上海那边的一批物质，可以缓解商会各商家的处境，当大家知道杜时铭为了这匹物质几乎倾尽所有的时候都纷纷赞叹杜老爷子的魄力。
此时的蕙茹依旧在凉茶店辛苦经营，去杜时铭茶庄拿茶的时候听说杜时铭的决定后，暗自担心。
振国在店中帮蕙茹打理，蕙茹察觉到振国对叶青的好感，犹豫着，还是点拨振国，要注意与叶青的关系，两家之间的故事太多，说着说着，蕙茹不由得想起阿香，这么多年了，阿香音讯皆无。振国对阿香并未思念过多。
更让蕙茹担心的是阿福带来消息，说父亲徐老爷病重，只怕熬不过这一年了。蕙茹赶紧要阿福准备东西，回家去探望父亲。
徐家，徐老爷已经是风烛残年。姨太太与她的族弟钱宁开始谋夺徐家家产，钱宁将出售的单据给姨太太看，说卖了多少多少大洋。姨太太让钱宁盯紧了账房，千万别让徐家族人查出问题，两人只等着徐老爷一死就面卖家产出逃。
老管家阿贵尽心的照顾徐老爷，徐老爷要阿贵赶紧发电报让林振邦回来。
徐老爷召集的家族与姨太太等人，说出自己的遗嘱，说徐家以后就有林振邦当家，族人虽然不满，却也无可奈何，姨太太更是恨得牙痒痒。刚好此时蕙茹带着阿福回来，要拜见徐父，姨太太的决定下，徐家紧闭大门。
蕙茹敲门，在门外哭诉，请求开门。姨太太出来，告诉蕙茹徐家与蕙茹再无半点瓜葛，让蕙茹死了继承徐家家产的心。无论蕙茹如何说，但姨太太坚持不肯让蕙茹进门。让阿贵赶走蕙茹，阿贵万分为难，送走蕙茹，跟蕙茹说现在家里上下全都是姨太太说话。
徐父重病在床，突然一段时间清醒过来，老人对蕙茹、振邦放不下，姨太太狠狠的告诉徐父，她会好好照顾徐家的家产跟振邦的，徐父指着姨太太，愤然中死去。姨太太冷笑，告诉钱宁，振邦回来之前，一定要尽快转移徐家的资产。
徐家，族人与下人面前，姨太太哭天抢地，但钱宁突然带人封了账房，连阿贵都不能进去，徐家族人更不能接近。族人找姨太太质问，姨太太说要等振邦回来。
叶青在陆长远的学校中教书，跟孩子打成一片，陆长远对叶青也很欣赏，振国到学校找叶青玩被陆长远发现，告诫振国要做点正经事，实在不成就在蕙茹店里多帮忙，别让蕙茹多操劳，振国应是，转而就跟叶青说说笑笑。
两人在街上吃小吃的时候，突然一对兵马穿城而过，大家议论纷纷，不知道出什么事了。
细川商会里，细川告诉叶中天，广东军阀陈济棠对抗国民政府，商会会从日本运一船军火过来，让叶中天安排，叶中天一一答应。
陈济棠与李宗仁发动的两广事变让杜时铭的货物在上海难以离岗，杜时铭问报后越发焦急，差点昏厥，杜香彤赶紧过来照顾，劝杜时铭别上火。商会的商人们纷纷过来打探消息，见到杜时铭的样子也不好追问，杜时铭说不能坐以待毙，让商人们组织车队，走陆路，经广州运往长沙，不能让大家手里的东西烂在手里。大家分头准备。
林振邦已经是二十出头，回到徐家。姨太太在振邦面前哭穷，述说自己照顾老爷多年等等，振邦答应让姨太太在徐家一直住下去，姨太太欢天喜地。但暗地里，姨太太跟钱宁加快转移财产。
商会中几个人请孙中奎吃酒席，希望孙中奎跟叶中天说说，能给大家条活路。叶中天直接闯到宴会上，嚣张跋扈，大家都不敢得罪他，孙中奎也是没辙。席间几个商人透露说杜时铭与商会在组织车队，走陆路。
叶中天跟手下人商量，走陆路必然会少了叶中天的好处，叶中天要打压商会，师爷出主意，让手下人化装成土匪抢劫，叶中天一拍大腿，干了。
徐老爷出殡，蕙茹带着振国远远观望，林振邦远远的看到蕙茹觉得十分奇怪。母子之间的那种心有灵犀闪过。但姨太太看到后十分惊讶，要钱宁赶紧赶走蕙茹。送葬队伍离开。而钱宁带人让蕙茹、振国赶紧离开。
振国来了火气，跟钱宁的人打了起来，蕙茹赶紧上来拉开，带着振国走，振国不服气，狠狠的瞪着钱宁。
振邦远远看到这边乱糟糟的，但因为出殡的事，他也没多问。
大家散去之后，蕙茹带着振国在徐父坟前磕头烧纸，给父亲送终。
商会的车队在山野间行走，突然冒出一股土匪。这些土匪上来就抢，商会的人不是对手，损失惨重，土匪们抢走商品。几个幸存者回来报信，杜时铭听闻后当场晕厥。
商品被劫在香山引起很大风波，蕙茹去探望杜时铭，杜时铭跟蕙茹说如果阿香的船队若在，何苦会有今日。手下兴匆匆的拿着电报来，说上海的货物有人愿意承运，已经在来香山的路上了，杜时铭大喜。
细川问叶中天是不是他做的，叶中天否认，私下里，叶中天让人将货物转运去另出，大赚了一笔。
振邦在出殡的路上不认蕙茹的事让振国万分气愤，跟叶青说起此事，叶青出主意说收拾振邦一顿。这让振国上了心。
振邦处理好徐家的事后，到县城去看看，被振国跟上。在县城某角落，振国突然袭击振邦，振邦头部受伤，接着两人大打出手，警察及时赶到，振国被警察抓走，振邦被送进医院。
给振邦包扎的就是杜香彤，杜香彤得知是跟振国打架受伤之后，杜香彤对振邦还不太客气，这让振邦也有了气，但因此振邦对杜香彤印象深刻。
包扎好之后，去警察局质问振国，但在警察局门口远远的看到蕙茹保释了振国。振邦看着蕙茹就觉得奇怪，正要上去问，阿贵及时赶来，拉走了振邦。振邦问阿贵那个女人是谁?为什么振国打自己的时候说自己是不肖子孙，阿贵有苦难言。
杜时铭心思全在即将到岸的船的身上，执意要到码头去等。
在码头，叶中天对杜时铭等人十分不屑，还奇怪现在兵荒马乱的，谁愿意运送物资。终于，船出现了，是大型货轮。
船靠岸，让所有人惊愕的是，阿香回来了，是她将杜时铭进的商品运来。叶中天得知是阿香回来后，茶杯掉在地上，不敢相信。
阿香到县政府拜见孙中奎，拿出国民政府军事参谋长张长武的手令。阿香将负责香山地区到上海、福建的航运，阿香让孙中奎在码头给自己找两个泊位。在孙中奎安排下，叶中天不得不让出泊位。
叶中天与细川元荣商量，对阿香的归来，叶中天万分不安，但细川元荣说，只要他们控制了码头，阿香就不能翻天。
杜时铭与众多商人感谢阿香结了燃眉之急。说起这些年的经历，阿香只是做自己一直在北方做船运生意。
叶中天假惺惺的过来祝贺阿香发财，然后提醒阿香，按约定是不能再回香山的。但阿香拿出了国民政府的手令给叶中天看，还警告叶中天，老天没让她死是要拿回来自己失去的东西。叶中天一竖大拇指，悻悻离去。
阿香去蕙茹家，见到蕙茹。姐妹当晚详聊，阿香说自己回来是要拿回自己的一切，蕙茹担心。
阿香去看振国，但振国见到母亲，但并未表现出那种亲热。倒是陆长远得知阿香回来后来探望，但还是不敢进门。阿香看到窗外的陆长远，但阿香关上了窗户。
香水佳人分集介绍第二十二集回到徐家之后，林振邦质问阿贵，蕙茹到底是谁?振国为什么打自己，说阿贵在徐家三十多年，不可能不知道。阿贵只得承认蕙茹就是振邦的生母，告诉振邦，蕙茹老早就被老爷赶出徐家。振邦震惊，此时姨太太过来，接过话茬，说蕙茹是徐家的败类，如何害死林庆祥、气死母亲，让徐父深陷囹圄，如果抛弃振邦等等，姨太太让阿贵说是不是这样，阿贵无奈只能承认。这些让林振邦呆若木鸡。
姨太太跟钱宁商议，振邦迟早要认母，那时候姨太太在徐家再也没有发言权，一定要尽快处理财物问题，钱宁说还有最后一百多亩良田要处理，怕动静太大，姨太太说他赶紧处理好，无毒不丈夫。
林振邦在家中，看着蕙茹曾经用的物品，寻思再三，还是再次进城，在某个店里远远的看着蕙茹在凉茶店里劳作，看到振国在店里帮忙，也看到阿香偶尔过来看望。振邦一直在犹豫着是不是要过去见母亲。
阿香在商会里忙着，陆长远来了，远远的站着，想见阿香又不敢走近。阿香看到后主动走到陆长远面前，两人聊了几年间的变化。阿香说了振邦回来不认蕙茹的事，陆长远说一切都因自己而起，自己愿意去解释。
林振邦接到一封信要自己到茶楼喝茶，虽然疑惑但还是去了。在茶楼里，他见到了陆长远。陆长远说这间茶楼还是二十几年前的茶楼，人物是人非，当年自己与林庆祥在这里称兄道弟，纵论天下大事，真是恍如隔世。陆长远将往事娓娓道来，林振邦听后脸色阴晴不定。陆长远要林振邦原谅蕙茹，而林振邦着拍案而起，说林家的事他自己会处理，扔下一句：就算我原谅了母亲，也不会原谅你!
在阿香的努力下，商会的一批商品装船，几日后就要出港。细川元荣与叶中天密谋，不能让阿香就这样回来破坏他们多年经营的码头。叶中天出了一个损招。
叶中天带着手下找到阿香船上的船员，或威胁、或拉拢、或利用，叶中天本人亲自找到船长宋中洋，许给宋中洋更大的好处，要宋中洋跟自己做船运，宋中洋对阿香忠心耿耿，根本就看不上叶中天，谈都没谈就离开。叶中天愤恨，给了手下一个颜色。
宋中洋在回家的路上，被叶中天的手下下了黑手，惨遭殴打。
此时阿香从杜时铭那里知道陆长远你的学校资金很紧张，阿香提出一部分现金去了学校。在学校里，阿香见到叶青，叶青也在此见到了阿香。在阿香面前，叶青还稍显紧张。
陆长远的办公桌上还有阿香的照片，阿香看到，问陆长远等自己这么多年，是否值得，陆长远说值得。陆长远说彼此都这么大年纪了，不要再为过去的事如何如何，阿香没有回应。阿香将资金给了陆长远。
叶青跟振国说自己见到了阿香，觉得阿香很厉害，振国还洋洋自得，叶青转而就问振国为什么不跟阿香一起做生意，振国就说自己看不上阿香的生意。叶青隐隐觉得振国与阿香的关系有古怪。
阿香知道宋中洋受伤后赶紧到医院去看，见到杜香彤。宋中洋跟阿香说了事情的来龙去脉，担心几天后船难以离港。阿香大为震怒，拿出政府的手令，从县政府调集了一队士兵就去了码头。
叶中天看到阿香带兵来找自己，也是大为惊恐，百般辩解，还说一定要严查凶手等等。阿香告诉叶中天，如果几天后自己的船不能出港，她就会带士兵封港，那时候，谁的生意也别做!
叶中天灰溜溜的跑去跟细川元荣商量，细川元荣也没想到阿香有如此大的能量，叶中天还想做掉阿香，细川不让，盘算后决定让叶中天服软，给阿香一笔赔偿。叶中天不甘心，细川还说时局马上就会有所变化，让叶中天稍安勿躁。
出来后，叶中天不满，觉得日本人也不可靠。
拿到叶中天的赔偿后，阿香组织船运，船顺利出港。
振邦在家中为蕙茹一事焦躁不安，蕙茹也在这边思念儿子。振国跟阿香说起徐家的姨太太如何如何，阿香心里有盘算，决定亲自回徐家一趟。
振邦依旧是远远的观望着蕙茹，而此时阿香则带着礼物去了徐家，姨太太奇怪阿香回来做什么，但还是热情接待，对阿香她是不敢得罪的。姨太太话里话外说徐家的事与阿香无关，但阿香也警告姨太太，蕙茹在怎么说也是徐家的女儿，振邦是徐家的人，姨太太如果敢打徐家产业的主意，阿香不会放过姨太太。
阿香走后，姨太太焦虑起来，转而她就劝林振邦回香港继续求学，家里交给自己打理即可，振邦察觉到姨太太这是药赶自己走，没有立即答应，说自己跟蕙茹的事还要有个说法。这更让姨太太不安，回头跟钱宁说徐家的家产能卖的全卖掉，不然走都来不及。
阿贵更是劝说振邦不能走，说即便要走，也要一下家里的账目，说现在的账房是姨太太的族弟在管理。振邦听出阿贵话里有话。
叶青与振国来往密切，让叶中天察觉到，跟叶青说，叶青坦诚说自己就是喜欢跟振国在一起。叶中天想阻止，但转而又寻思着，跟阿香做亲家也是稳赚不赔的买卖。
码头上，叶中天故意凑到阿香面前，说起振国跟叶青很要好，做家长的不能耽误孩子，问阿香的意思。阿香坚决拒绝，说自己的儿子就是终身不娶，也不会跟叶家的丫头在一起。叶中天碰了一鼻子灰。
而叶青再次出门要见振国的时候，叶中天没有阻止，反而给叶青钱，要叶青跟振国好好在一起玩。叶青大为不解。
因为生意上的事，林振邦拜访杜时铭，奇怪在杜家怎么会见到杜香彤，杜香彤就拿振邦开涮，说振邦跟振国打架的事数落，杜时铭让孙女不得无礼。林振邦才知道杜香彤是杜时铭的孙女。
振邦说完正事后问犹豫着问杜时铭，说徐家上下说蕙茹当年伤风败俗、让徐家很凄惨，他想让杜时铭告诉自己，蕙茹到底做了什么。杜时铭说蕙茹这么多年，为了阿香多么多么不容易，告诉振邦，当年蕙茹牺牲太多，后来又去澳门找振邦的事。振邦听后大为震动。这些事杜香彤在门外听得一清二楚。振邦走之后，杜香彤问爷爷是不是真的，林振邦的经历让杜香彤充满了好奇。
