虽然是次子，可是耶律德光与自己的哥哥耶律倍一样，都深得父亲耶律阿保机的喜爱。天赞元年（公元922年），年仅20岁的耶律德光被任命为天下兵马大元帅，并参加了辽国的一系列战争。跟在父亲身边的他，学习到了许多战争知识，建立了不少功勋。
后来，耶律阿保机去世，在皇位继承上，耶律德光并没有谦让，而是直接将耶律倍控制和监禁了起来。
这点跟后来的明朝有些相似。朱元璋让太子朱标学习圣人经典，让燕王朱棣跟随在自己身边四处征伐。后来，朱标的儿子朱允炆继承了皇位，朱棣将他赶了下来。
看来，只有军事实力才是硬道理。
天显十一年（公元936年），后唐河东节度使石敬瑭做了一件极为“孙子”的事情，他竟然叫了“耶律德光爸爸”，心甘情愿地当起了儿子。为了获得辽国的支持，以便自己能够在对后唐的战争中取得胜利（是的，石敬瑭叛变了），他将幽云十六州割让给了契丹，每年还要进贡大批财物。
额......天显十一年的时候，石敬瑭44岁，耶律德光34岁。你能想象石敬瑭在前面给耶律德光牵着马，唱着“老爸老爸我们去哪里呀”么？也许在路上，不知道其中复杂关系的围观群众会指着石敬瑭窃窃私语：“这孩子长得真显老。”
得到辽国大力扶持的石敬瑭终于有了帮手，最终在公元936年打败后唐，称了帝，建立了后晋。
得到燕云十六州的辽国终于可以一路畅通的南下，最终在公元946年率军攻入后晋首都东京汴梁，俘虏后晋出帝石重贵，灭了后晋。
不知石敬瑭有何感想。
公元947年，耶律德光在汴梁的皇宫下诏，将国号“大契丹国”改为“大辽”。
入主中原的耶律德光，任由手下的契丹将士烧杀掳掠，因而受到了当地居民和官兵的反抗。随着起义军和后汉将士的进攻，耶律德光不得不弃城北逃。
在走到栾城（河北栾城县）时，尚在归国路途中的耶律德光病死了，时年四十六岁。
述律太后知道儿子的死讯时，提出“死要见尸”。这可苦了路上的大臣们。要知道，耶律德光死的时候，正是盛夏季节。将他的尸体运回去，恐怕还没到家就已经腐烂了。没人敢违背太后的意愿，却也没有什么主意。
好在随行的人中有一个厨子，他提出了一个主意：把耶律德光的尸体风干，制成“羓”，也就是我们所说的风干肉。
虽然这种做法对耶律德光来说未免有失尊重，好歹人家生前可是堂堂的大辽皇帝。可是，毕竟他已经死了，现在权力在述律太后手里。群臣一合计，一致决定让耶律德光受受委屈。
后来，中原地区的百姓知道此事之后，将其称之为“帝羓”，也就是皇帝肉干。
就这样，耶律德光成为了中国历史上，唯一的一个木乃伊皇帝。
